19. On-Balance Volume (OBV)

Что такое On-Balance Volume?

On-Balance Volume (OBV), или индикатор балансового объёма, — технический индикатор, который помогает сопоставлять динамику цены с торговым объёмом. Индикатор основан на предположении, что изменения объёма могут предшествовать движениям цены.

OBV рассчитывается следующим образом:

OBV = OBV предыдущего периода + объём, если цена закрытия выше, чем в предыдущем периоде;

OBV = OBV предыдущего периода − объём, если цена закрытия ниже, чем в предыдущем периоде;

OBV = OBV предыдущего периода, если цена закрытия не изменилась.

где:

OBV предыдущего периода — значение OBV за предыдущий период;

объём — торговый объём за текущий период.

Как использовать On-Balance Volume в торговле?

OBV помогает сопоставлять изменения цены с торговым объёмом и оценивать, поддерживает ли динамика объёма текущее движение цены. Это может дать дополнительную информацию о силе текущего тренда и возможном изменении направления движения цены.

Подтверждение тренда

Если OBV растёт вместе с ценой, это может подтверждать силу восходящего движения и указывать на поддержку этого движения со стороны объёма.

Если OBV снижается вместе с ценой, это может свидетельствовать о силе нисходящего движения.

Выявление дивергенций

Если цена обновляет максимум, а OBV не достигает нового максимума, это может указывать на медвежью дивергенцию и возможное ослабление восходящего движения.

Если цена обновляет минимум, а OBV не формирует новый минимум, это может указывать на бычью дивергенцию и возможное ослабление нисходящего движения.

Пример

Допустим, вчера акция закрылась по цене $50, а значение OBV составляло 1 000 000. Сегодня акция закрылась по цене $51, а торговый объём составил 200 000.

Новое значение OBV рассчитывается так:

OBV = 1 000 000 + 200 000 = 1 200 000

Рост OBV на фоне роста цены может служить дополнительным подтверждением силы восходящего движения.

Ограничения On-Balance Volume

Одно из ограничений OBV заключается в том, что он учитывает только направление изменения цены закрытия от одного периода к другому. Весь объём текущего периода при этом целиком прибавляется к значению OBV или вычитается из него. Поэтому OBV не учитывает, как цена и объём изменялись внутри самого торгового периода.

Кроме того, OBV не всегда точно отражает фактическое соотношение спроса и предложения, особенно при анализе низколиквидных акций, где даже относительно небольшие сделки могут заметно повлиять на цену.