16. Как инвестировать в ETF на американском рынке?

Для начинающих инвесторов самостоятельный анализ отдельных акций требует много времени и сил и может быть довольно сложным. Поэтому Уоррен Баффетт неоднократно подчеркивал: для большинства людей одним из лучших вариантов является долгосрочное владение индексным фондом, отслеживающим S&P 500.

Согласно статистике, среднегодовая доходность фондов на индекс S&P 500 за последние 10 лет составляла около 12–14%. Они не только опережали большинство рыночных инструментов и профессиональных управляющих, но и позволяли инвестировать относительно просто, диверсифицированно и с высокой вероятностью получить положительный результат в долгосрочной перспективе. Многие индексные фонды имеют форму ETF, то есть торгуются на бирже в течение торгового дня.

Что такое ETF?

ETF — это биржевой фонд (Exchange-Traded Fund).

Представьте, что покупка одной акции — это покупка одного вида фруктов, а ETF — это сбалансированная фруктовая корзина, в которой одновременно есть яблоки, бананы, цитрусовые и другие фрукты. В инвестиционном мире такая «корзина» может включать акции десятков или даже сотен компаний, а также облигации, золото, нефть и другие активы.

Таким образом, покупая ETF, инвестор получает доступ сразу к корзине активов, а не к отдельной акции. Это позволяет не выбирать каждую ценную бумагу по отдельности и одновременно эффективно диверсифицировать риски.

Почему ETF особенно подходят начинающим инвесторам?

По сравнению с самостоятельным выбором акций или традиционными взаимными фондами ETF имеют четыре важных преимущества:

Диверсификация рисков: если вы покупаете акции только одной компании и с ней возникают проблемы, ваш капитал может существенно снизиться. Если же вы покупаете ETF, который объединяет акции 500 крупных компаний, падение стоимости двух-трех отдельных компаний окажет гораздо меньшее влияние на весь портфель.

Простота и удобство: если вы позитивно оцениваете перспективы определенного сектора, например технологий или энергетики, но не знаете, какую именно компанию выбрать, можно приобрести ETF соответствующего сектора.

Гибкость и прозрачность торговли: ETF торгуются практически так же, как обычные акции. В часы работы биржи инвестор может покупать и продавать их через торговую платформу по текущей рыночной цене. При этом многие ETF ежедневно раскрывают информацию о составе своих активов, тогда как взаимные фонды обычно отчитываются о составе портфеля ежеквартально.

Низкие издержки: Комиссии и расходы на управление ETF обычно значительно ниже, чем у традиционных фондов, что делает их привлекательными для розничных инвесторов.

Почему стоит обратить внимание на рынок американских ETF?

США были одной из первых стран, где ETF начали активно использоваться на коммерческой основе, и сегодня американский рынок ETF является крупнейшим в мире. По состоянию на август 2026 года на рынке США обращается более 5 000 ETF с совокупным объемом активов свыше 15 трлн долларов. На долю ETF приходится около 30% общего объема торгов на американском фондовом рынке, а в периоды резкого роста или падения рынка доля ETF в торговом обороте может достигать 40%.

Будь то долгосрочное инвестирование розничных инвесторов или быстрое хеджирование и ребалансировка институциональных портфелей, ETF являются одним из ключевых инструментов американского фондового рынка.

За последние годы рынок ETF значительно расширился и сегодня предлагает инструменты практически на любой инвестиционный запрос. Существуют ETF на акции, товары, облигации и валюты; ETF на американский и зарубежные рынки; ETF на широкие индексы, отдельные отрасли, инвестиционные темы, а также фонды, основанные на различных инвестиционных стилях и стратегиях.

Как же начинающему инвестору разобраться в тысячах ETF? В первую очередь стоит обратить внимание на следующие категории.

ETF на широкие индексы — ставка на весь рынок

ETF на индекс S&P 500: «сборная» американской экономики

За последние 10 лет среднегодовая доходность индекса S&P 500 составляла примерно 10–13%. Покупая ETF на этот индекс, инвестор фактически получает диверсифицированный доступ к корзине из примерно 500 крупнейших и наиболее представительных компаний США. Одним из крупнейших и наиболее активно торгуемых ETF этого типа является SPY.

Состав индекса отличается высокой диверсификацией: в него входят технологические гиганты, такие как Apple и Alphabet, а также лидеры потребительского и медицинского секторов, включая Visa, Coca-Cola, Procter & Gamble и Johnson & Johnson. Одной покупкой инвестор получает возможность относительно недорого распределить капитал между ведущими компаниями и относительно стабильно участвовать в долгосрочном росте американской экономики.

ETF на индекс Nasdaq-100

Индекс объединяет 100 крупнейших нефинансовых компаний, представленных на Nasdaq. Банки, страховые компании и другие традиционные финансовые организации в него не входят, поэтому Nasdaq-100 имеет более высокую концентрацию технологических и инновационных компаний, чем S&P 500.

За последние 10 лет его среднегодовая доходность достигала примерно 17–21%. Среди крупнейших компаний индекса — Apple, Microsoft и Nvidia, а также Broadcom, Netflix, PepsiCo и другие лидеры своих отраслей. Покупка такого ETF фактически означает ставку на долгосрочный рост цифровых технологий и потребительских инноваций.

К индексным ETF также относятся ETF на индекс Dow Jones, индекс волатильности VIX (индекс страха), а также фонды, отслеживающие фондовые рынки других стран. Практически у всех крупнейших экономик мира есть соответствующие ETF, доступные на американском рынке. Имея американский брокерский счет, инвестор может получить доступ к рынкам Китая, Японии, Южной Кореи, Канады, Великобритании, Бразилии и других стран, а также к корзинам акций целых экономических объединений, таких как Европейский союз.

ETF на сырьевые товары и отраслевые темы

После формирования базовой позиции с помощью ETF на широкие индексы инвестор может использовать сырьевые и отраслевые ETF для более гибкого управления портфелем, поиска возможностей в отдельных секторах или защиты от инфляционных рисков.

Золото и серебро (например, GLD, SLV)

Золото и серебро традиционно рассматриваются как защитные активы, способные служить инструментом хеджирования инфляционных рисков. В отличие от фиатных денег, предложение которых может увеличиваться, запасы драгоценных металлов ограничены, что поддерживает их долгосрочную ценность.

В отличие от физических золотых слитков, хранение и продажа которых могут быть неудобными и сопровождаться дополнительными издержками, ETF на драгоценные металлы позволяют отслеживать динамику цен на золото или серебро через обычный брокерский счет. Инвестору не нужно заниматься хранением и проверкой подлинности металла, а купить или продать такой инструмент можно относительно легко.

Энергетика (например, XLE, VDE):

Такие ETF объединяют компании нефтегазового и энергетического сектора. Почему энергетика? Потому что рост цен на энергоносители может стать одним из факторов общего роста цен в экономике. Покупая энергетический ETF, инвестор фактически получает долю в компаниях, которые могут выигрывать от повышения цен на нефть, газ и другие энергоносители.

Недвижимость (например, VNQ, IYR):

Качественная недвижимость традиционно рассматривается как один из активов, способных частично защищать капитал от инфляции, поскольку арендные ставки могут повышаться вместе с общим уровнем цен. Покупая ETF на недвижимость, инвестор получает косвенный доступ к портфелю объектов недвижимости, включая жилые комплексы, торговые центры и офисные здания, а также к потенциальному доходу от аренды и распределяемым фондом выплатам.

Полупроводники (например, SOXX, SMH):

На фоне нынешнего бума искусственного интеллекта конкуренция между крупными игроками в сфере генеративного ИИ, включая OpenAI, Anthropic и Google, усиливается. Для развития ИИ-инфраструктуры им необходимы современные вычислительные мощности и полупроводники, поставляемые такими компаниями, как Nvidia и SK hynix. ETF на полупроводники позволяют инвесторам получить диверсифицированный доступ к ведущим производителям чипов и оборудования — одному из ключевых сегментов цепочки создания стоимости в индустрии ИИ.

Криптовалюты (например, IBIT, FBTC)

После одобрения спотовых ETF на биткоин криптоактивы получили более широкий доступ к традиционной инвестиционной инфраструктуре. Их динамика во многом отличается от традиционных активов, хотя корреляция с акциями и облигациями может меняться в зависимости от рыночных условий.

Благодаря криптовалютным ETF инвестору не требуется регистрироваться на криптовалютной бирже или самостоятельно управлять цифровым кошельком: такой инструмент можно покупать и продавать через обычный брокерский счет. Однако из-за крайне высокой волатильности криптоактивов они подходят лишь для небольшой доли портфеля как высокорисковая и высоковолатильная инвестиция.

Помимо перечисленных ETF, существуют также ETF на облигации, валюты и другие классы активов. В следующих уроках мы подробно разберем их по отдельности. А сейчас рассмотрим два популярных альтернативных вида ETF и разберемся, в чем заключаются их особенности.

Альтернативные ETF: инверсные и ETF с кредитным плечом（⚠️ начинающим инвесторам следует соблюдать осторожность）

Начнем с инверсных ETF. Как следует из названия, их динамика противоположна динамике базового актива или индекса. Если базовый актив снижается, инверсный ETF стремится расти, и наоборот. По сути, это инструмент, позволяющий получать доход от снижения базового актива.

ETF с кредитным плечом используют заемное финансирование и производные инструменты, такие как фьючерсы и свопы, чтобы стремиться обеспечить доходность, кратную дневной доходности базового индекса.

Подобно увеличительному стеклу, кредитное плечо одновременно увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.

Важно учитывать, что инверсные ETF и ETF с кредитным плечом имеют механизм ежедневного ребалансирования (daily reset). Поэтому они в первую очередь предназначены для краткосрочных и внутридневных стратегий и требуют хорошего понимания механизмов их работы. При длительном удержании в условиях бокового или волатильного рынка эффект ежедневного ребалансирования может привести к существенному снижению стоимости позиции. Обычным инвесторам не следует рассматривать такие ETF как инструменты для долгосрочного пассивного инвестирования.

Итоги главы

ETF позволяют эффективно диверсифицировать инвестиции при относительно низком пороге входа и могут стать удобным инструментом для начинающих инвесторов.

Покупая ETF на S&P 500 и Nasdaq-100, например SPY и QQQ, инвестор получает диверсифицированный доступ к крупнейшим американским компаниям и может использовать их как основу долгосрочного портфеля.

Золото, энергетика, недвижимость, полупроводники и криптовалюты могут использоваться как дополнительные тематические ETF к широким индексам, позволяя сочетать диверсификацию с доступом к отдельным инвестиционным темам.

Инверсные ETF и ETF с кредитным плечом одновременно увеличивают потенциальную доходность и риски и могут приводить к существенным потерям при длительном удержании. Начинающим инвесторам следует использовать их с особой осторожностью.

Анонс следующей статьи: Где искать финансовую отчетность и корпоративные объявления американских компаний?

Если вы хотите найти следующую Apple или Nvidia, полагаться на слухи и непроверенную информацию нельзя. Умение читать финансовую отчетность — один из ключевых навыков инвестора.

Где искать официальные и достоверные данные из первых рук? В следующей статье «Где искать финансовую отчетность и корпоративные объявления американских компаний?» мы разберем основные источники информации.