5. Понимание уровней поддержки и сопротивления

Что такое уровни поддержки и сопротивления?

В техническом анализе уровни поддержки и сопротивления используются для определения ценовых областей, в которых текущее движение цены может замедлиться, остановиться или развернуться. Эти уровни помогают оценивать рыночные настроения, а также соотношение спроса и предложения. Пробой уровня поддержки или сопротивления может свидетельствовать об изменении баланса между покупателями и продавцами, после чего на графике могут сформироваться новые уровни поддержки и сопротивления.

Что такое поддержка?

Уровень поддержки — это ценовой уровень, вблизи которого снижение цены часто замедляется или останавливается, после чего возможен отскок вверх. При нисходящем движении цены давление продавцов преобладает над покупательской активностью. По мере снижения цены актив может становиться более привлекательным для потенциальных покупателей. Когда покупательский спрос начинает уравновешивать давление продавцов, снижение цены может замедлиться или прекратиться.

Поддержка может представлять собой как конкретный ценовой уровень, так и определённую ценовую зону. Вблизи такой области обычно наблюдается повышенный интерес со стороны покупателей. Если покупательский спрос оказывается достаточно сильным, цена может прекратить снижение и отскочить вверх. Однако уровень поддержки не гарантирует разворота цены.

Что такое сопротивление?

Уровень сопротивления — это ценовой уровень, вблизи которого рост цены может замедлиться или остановиться из-за усиления давления продавцов. По мере приближения цены к этому уровню некоторые участники рынка стремятся зафиксировать прибыль, а другие рассматривают возможность продажи актива. Если предложение начинает преобладать над покупательским спросом, восходящее движение может замедлиться или смениться снижением.

Сопротивление — это ценовой уровень или зона, вблизи которых давление продавцов может препятствовать дальнейшему росту цены. На изображении выше показано, как цена неоднократно достигает уровня сопротивления, но не может закрепиться выше него. Это может происходить потому, что по мере приближения к сопротивлению активность продавцов усиливается, а готовность покупателей приобретать актив по более высокой цене снижается.

Смена ролей поддержки и сопротивления

Один из важных принципов технического анализа заключается в том, что после пробоя уровень поддержки или сопротивления может изменить свою роль на противоположную. Это явление показано на рисунке ниже.

Если цена пробивает уровень поддержки вниз, этот уровень впоследствии может выступать в качестве сопротивления. И наоборот, после пробоя уровня сопротивления вверх он может стать поддержкой. Такая смена ролей связана с изменением поведения участников рынка и соотношения спроса и предложения. Нередко после пробоя цена возвращается к преодолённому уровню и повторно тестирует его с противоположной стороны. Многократные тестирования могут повышать значимость уровня для трейдеров, однако не гарантируют его устойчивости. Уровни поддержки и сопротивления также могут выступать психологическими ориентирами, поскольку участники рынка нередко принимают решения о покупке или продаже при приближении цены к этим отметкам.

Стратегии торговли по уровням поддержки и сопротивления

Торговля в диапазоне

Торговый диапазон формируется, когда цена актива в течение определённого времени колеблется между относительно устойчивыми верхней и нижней границами. Верхняя граница выступает в качестве сопротивления, а нижняя — поддержки. Это показано на рисунке ниже.

На изображении выше показана ситуация, когда цена некоторое время движется между уровнями поддержки и сопротивления, не выходя за пределы сформировавшегося диапазона. Такое движение также называют боковым трендом. Некоторые трейдеры используют подобные условия для торговли внутри диапазона. Одна из распространённых стратегий предполагает поиск возможностей для открытия коротких позиций вблизи верхней границы при появлении признаков разворота вниз и длинных позиций вблизи нижней границы при появлении признаков отскока вверх.

Стратегия пробоя

Ещё одна распространённая стратегия — торговля на пробой. Пробой происходит, когда цена актива выходит за пределы значимого уровня поддержки или сопротивления. Увеличение объёма торгов во время пробоя может служить дополнительным подтверждением силы ценового движения, хотя и не исключает возможности ложного пробоя.

Обычно трейдеры рассматривают возможность открытия длинной позиции после подтверждённого пробоя уровня сопротивления вверх или короткой позиции после подтверждённого пробоя уровня поддержки вниз. При этом некоторые участники рынка дожидаются повторного тестирования пробитого уровня, чтобы оценить устойчивость нового ценового движения.

Стратегия торговли по линии тренда

Эта стратегия предполагает использование линии тренда в качестве динамической поддержки или сопротивления. Для построения линии нисходящего тренда соединяют два или более последовательных локальных максимума, а для построения линии восходящего тренда — два или более локальных минимума. Дополнительные касания линии могут повысить её значимость для технического анализа. Пример показан на рисунке ниже.

Трейдеры, использующие технический анализ, внимательно следят за поведением цены при её приближении к линии тренда, поскольку такие области могут влиять на краткосрочную динамику рынка. Возможны два основных сценария: цена отскакивает от линии и продолжает движение в направлении текущего тренда либо пробивает её, что может указывать на ослабление или возможный разворот тенденции. Анализ этих сценариев помогает трейдерам находить потенциальные точки входа в сделку и управлять рисками, в том числе с помощью размещения стоп-лосс ордеров.

Итоги главы

• Технические аналитики используют уровни поддержки и сопротивления для определения ценовых областей, в которых движение цены может замедлиться, остановиться или развернуться.
• Уровень поддержки — это ценовой уровень, вблизи которого снижение цены часто замедляется или прекращается, после чего возможен отскок вверх.
• Уровень сопротивления — это ценовой уровень, вблизи которого давление продавцов может замедлить или остановить дальнейший рост цены.
• Один из важных принципов технического анализа заключается в том, что после пробоя уровень поддержки или сопротивления может изменить свою роль на противоположную.
• Торговый диапазон формируется, когда цена актива колеблется между относительно устойчивыми верхней и нижней границами. Верхняя граница выступает в качестве сопротивления, а нижняя — поддержки.
• Стратегия пробоя предполагает открытие позиций после выхода цены за пределы значимого уровня поддержки или сопротивления. Увеличение объёма торгов может служить дополнительным подтверждением пробоя.
• Стратегия торговли по линии тренда предполагает использование линии восходящего или нисходящего тренда в качестве динамической поддержки или сопротивления. Такие линии проводят через последовательные локальные минимумы или максимумы.
• При приближении цены к линии тренда возможны два основных сценария: отскок с продолжением текущей тенденции или пробой, который может указывать на её ослабление либо возможный разворот.